O número de brasileiros inadimplentes alcançou 81,4 milhões em fevereiro de 2026, o maior patamar desde 2020, segundo dados do Serasa. Em termos absolutos, o saldo representa um aumento de cerca de 9 milhões de pessoas desde julho de 2023, quando havia 72,9 milhões de inadimplentes — período que marca a implantação do primeiro programa Desenrola.

O governo federal, atento ao risco político em ano eleitoral, já avalia uma nova iniciativa batizada internamente de Desenrola 2.0. A proposta em estudo combina medidas tradicionais de renegociação com contrapartidas: beneficiários seriam proibidos temporariamente de acessar linhas de crédito mais caras, como o rotativo do cartão e o cheque especial, numa tentativa de reduzir reincidência no endividamento.

O salto para 81,4 milhões indica que o primeiro programa teve efeito pontual, insuficiente para reverter a tendência de alta do endividamento.

Apesar do programa anterior ter informado mais de 15 milhões de beneficiados quando encerrou em março de 2024, o efeito foi insuficiente para conter a escalada geral das dívidas. Dados do Serasa também apontam para 332,2 milhões de registros de débitos em fevereiro, sinalizando que o problema segue disseminado entre diversos perfis de renda.

Uma das frentes estudadas pelo Ministério da Fazenda, segundo o governo, é permitir o uso de recursos do FGTS para abater dívidas e facilitar acordos de pagamento — medida cujo custo e alcance ainda não foram detalhados oficialmente. O desenho de travas ao crédito busca reduzir a reincidência, mas pode limitar a recuperação do consumo em famílias dependentes de crédito rotativo para despesas imediatas.

Para o Planalto, a combinação de alta da inadimplência e proximidade das eleições cria um dilema: é necessário demonstrar reação e mitigar desgaste social sem abrir concessões fiscais que comprometam a narrativa de responsabilidade. A alternativa em debate exigirá calibragem fina entre eficiência administrativa, custo político e impacto real sobre a vida das famílias endividadas.

As contrapartidas e travas ao crédito buscam reduzir reincidência, mas impõem limites à recuperação do consumo das famílias.