Os juros cobrados das famílias voltaram a subir em fevereiro e o peso recaiu novamente sobre o cartão de crédito. Segundo as Estatísticas Monetárias e de Crédito divulgadas pelo Banco Central, a taxa média das concessões de crédito livre para pessoas físicas cresceu 1 ponto percentual no mês e 5,4 pontos em 12 meses, atingindo 62% ao ano, com destaque para o avanço de 11,4 pontos percentuais no rotativo até 435,9% ao ano.

Embora a taxa do rotativo tenha recuado 16,7 pontos percentuais nos 12 meses encerrados em fevereiro, o custo continua entre os mais altos do mercado. O crédito rotativo dura 30 dias e se ativa quando o consumidor não paga a fatura integral; a limitação na cobrança dos juros, em vigor desde janeiro de 2024, busca reduzir o endividamento, mas não altera a taxa contratada quando o crédito é assumido, o que limita a eficácia da medida no curto prazo.

Os números deixam claro que o custo do crédito continua a corroer a renda das famílias.

Após os 30 dias, as instituições costumam parcelar a dívida: o cartão parcelado teve alta de 5,3 pontos no mês e 16,9 pontos em 12 meses, chegando a 200,2% ao ano. No mesmo período, o spread bancário — diferença entre custo de captação e taxa cobrada do cliente — subiu 0,5 ponto no mês e 2,8 pontos em 12 meses, comprimindo ainda mais o espaço para alívio tarifário.

No segmento empresarial as novas contratações de crédito livre recuaram 0,1 ponto no mês e subiram 1,1 ponto em 12 meses, a 24,9% ao ano. Para operações de capital de giro com prazo até 365 dias houve queda de 3,1 pontos no mês, para 22,5% ao ano. Já o crédito direcionado manteve taxas bem abaixo do mercado livre: 10,8% ao ano para pessoas físicas e 13,2% para empresas.

Considerando recursos livres e direcionados, a taxa média das concessões subiu 0,3 ponto no mês e 2,6 pontos em 12 meses, para 33% ao ano. A trajetória dos juros bancários acompanha a política monetária: o Copom elevou a taxa básica por várias reuniões e, após período de manutenção, reduziu-a 0,25 ponto na última reunião — movimento que o BC admite revisar diante de choques externos. Na prática, o custo elevado do crédito limita o consumo, aperta orçamentos e aumenta a vulnerabilidade das famílias, um dado que complica a narrativa de recuperação e exige resposta mais ampla além de restrições pontuais ao rotativo.

Limitar a cobrança do rotativo não foi suficiente para reduzir o custo efetivo do endividamento no curto prazo.